Investor Dev Newsletter #0
Revelo mi cartera, ¿cuánto se gana en Seeking Alpha? y os hago un regalo
Introducción
¡Muy buenas a todos! Hacía mucho que no escribía en español y ya lo echaba de menos. Como sabéis, tengo este Substack bastante abandonado. Desde que publiqué mis dos tesis sobre Texas Instruments y L’Oréal, decidí dar el salto a Seeking Alpha, aunque de esto hablaré un poco más tarde. Hoy me volvéis a leer por aquí porque he decidido empezar con un nuevo formato totalmente inspirado en los BP Journal de
y el MDB Journal de mi buen amigo .Desde que leí los primeros BP Journals, pensé en empezar algo parecido. Este me parece un formato muy interesante para contaros algunas reflexiones para las que un tuit se me queda muy corto y un artículo completo de Seeking Alpha demasiado largo. Un formato como este me va a permitir compartir mis aprendizajes y pensamientos de una forma más amena que en los artículos, pero pudiendo profundizar en ciertos aspectos. No pretendo robaros mucho tiempo con este diario; mi idea es que te puedas tomar un café tranquilamente mientras lo lees y llevarte un par de píldoras de valor.
Algo a lo que le he dado muchas vueltas es qué formato darle. Sé que no voy a tener tiempo suficiente para hacer este formato semanal, lo que me ha echado para atrás un tiempo. Sin embargo, tras una reflexión, creo que lo mejor es no comprometerme con ninguna fecha. Será algo completamente informal e iré publicando estos posts cuando considere que tengo suficiente contenido relevante que compartir. A lo mejor un mes tenéis tres posts y otros solo uno.
🍽️ Como os digo, no quiero robaros demasiado tiempo así que vamos ya con el menú de hoy
Seeking Alpha
Biblioteca inversora
Invertir en Mónaco
Mi cartera
Recomendaciones
Seeking Alpha
Cómo empecé comentando, a finales del verano pasado decidí dejar de lado este substack y empezar a escribir artículos en exclusiva para Seeking Alpha. Por si alguno no la conoce, Seeking Alpha es una de las mayores comunidades de inversión del mundo donde puedes obtener información financiera, noticias, artículos, transcripciones etc. de la mayoría de empresas del mundo. Os recomiendo mucho echarle un vistazo, antes de trabajar para ellos ya la usaba habitualmente porque es bastante útil.
No os voy a mentir, el principal motivo para moverme a Seeking Alpha fue el económico. Al fin y al cabo escribir una tesis de inversión requiere mucho tiempo de análisis y redacción y aunque realmente lo hago porque me gusta, recibir compensación económica por tu trabajo es algo que valoro mucho.
Aun así, Seeking Alpha puso hace unos meses una opción para compartir ciertos artículos gratis al mes. Desde entonces, siempre comparto estos links en Twitter para que toda la comunidad que me sigue pueda leerlos gratis, a partir de ahora también los dejaré en esta newsletter. Para los que nunca hayan leído mis artículos de Seeking Alpha, aquí os comparto 3 de mis favoritos.
Seguro que a algunos os ha dado curiosidad saber cuánto se gana en Seeking Alpha como colaborador (a mí me la daba antes de empezar). He decidido mostrar las cifras que llevo desde que empecé a finales de agosto. Solo quiero aclarar que no hago esto por fardar ni nada similar, ya veréis que no llegaré a la IF escribiendo en Seeking Alpha pero sí creo que esto puede animar a algunos a empezar también en esto.
En este gráfico podéis ver los ingresos cada mes y el acumulado hasta el día de hoy. He escrito un total de 18 artículos e ingresado $1.484 haciendo una media de $81 dólares por artículo. Obviamente algunos artículos no han generado más de $30 y otros más de $200 dependiendo de la popularidad de la empresa y la suerte que tengas con cada uno.
Bains Mer Monaco
Seguramente algunos seáis fans de la F1 y sabréis que este fin de semana se corre el GP de Mónaco, como todos los últimos domingos de mayo. Sin embargo, lo que apuesto que muchos no sabéis es que existe una empresa en la que podéis invertir en los principales casinos, hoteles, restaurantes y otros activos del principado de Mónaco. Si te gustan las empresas con activos únicos e irreplicables seguramente te resulte interesante $BAIN.
La Société des Bains de Mer (SBM) de Monte-Carlo es una de las empresas más antiguas y prestigiosas de Mónaco, fundada en 1863 por orden del príncipe Carlos III y gestionada inicialmente por el empresario François Blanc. La empresa jugó un papel crucial en el desarrollo del distrito de Monte-Carlo, que rápidamente se convirtió en un destino de lujo internacional.
SBM gestiona y opera una amplia gama de activos en Mónaco, incluyendo:
Hoteles de Lujo: Entre ellos el icónico Hôtel de Paris, el Hôtel Hermitage, el Monte-Carlo Bay Hotel & Resort y el Monte-Carlo Beach.
Casinos: SBM es famosa por sus casinos de clase mundial, incluyendo el Casino de Monte-Carlo, el Casino Café de Paris, el Sun Casino y el Monte-Carlo Bay Casino.
Restaurantes y Bares: Con 33 restaurantes y bares, varios de los cuales han sido galardonados con estrellas Michelin, ofrece experiencias culinarias excepcionales.
Spas y Centros de Bienestar: Incluyendo Les Thermes Marins de Monte Carlo, reconocidos por sus tratamientos de lujo y servicios de bienestar.
Centros de Ocio y Cultura: Como la Ópera de Monte-Carlo, el club nocturno Jimmy’z, el Monte-Carlo Golf Club y el Monte-Carlo Country Club.
Sin embargo, el principado de Mónaco posee casi el 60% de las acciones y unos acuerdos un tanto raros sobre los activos de la empresa, que os recomiendo revisar antes de lanzaros a comprar acciones. Como curiosidad, el grupo $LVMH posee el 5% de las acciones de la empresa. El señor Arnault está en absolutamente todos estratos del mundo del lujo.
Biblioteca Inversora
Un regalo que quiero hacer con esta newsletter es compartir mi biblioteca personal de libros sobre finanzas e inversión. Mi idea es que en cada capítulo comparta un nuevo libro. El primer libro que os voy a compartir, he de reconocer, es uno de los mejores que he leído últimamente. Probablemente a muchos de vosotros os resulte demasiado complicado el sector de los semiconductores y os gustaría entender un poco mejor esta industria. Este libro cumple con creces ese propósito.
En él se explica con un lenguaje bastante sencillo cómo funciona la cadena de valor del mercado de los chips. Se entra en detalle sobre el papel de algunos actores importantes del sector, conflictos geopolíticos, historia y física. La verdad es que me ha gustado bastante y creo que os puede ayudar mucho a vosotros también. Por supuesto, estoy hablando de “Chip War” de Chris Miller, que fue galardonado como libro del año en 2023.
En el siguiente enlace os comparto la carpeta donde iré publicando los libros poco a poco. Espero que valoréis esto y os ayuden a mejorar como inversores.
Mi cartera
También aprovecharé esta newsletter para ir actualizando mi cartera cada cierto tiempo. Creo que no hay mejor forma de que me conozcáis como inversor que veáis mi cartera asique para aquellos que no la hayan visto nunca, aquí os compartiré mi cartera de inversión actualmente. Pero primero, permitirme definir brevemente mi estilo de inversión.
No me gusta mucho encasillarme pero mi estilo de inversión lo definiría como Quality Growth. No invierto por dividendos, ni hago market timing, ni cubro la cartera, ni trato de predecir la macro. Me limito a buscar los mejores negocios del mundo, con potencial de seguir creciendo durante décadas y con un riesgo terminal lo más bajo posible. Cuando uno de estos negocios se pone a precios que creo que me puede dar aproximadamente un 15% anual compuesto, compro y trato de no vender nunca salvo sobrevaloración extrema, pérdida de convicción o que considere que he encontrado una empresa con mayor potencial de revalorización a menor riesgo.
Algunos de vosotros ya estaréis familiarizados con mi cartera de inversión; pero para quienes no, aquí la presento. En futuras publicaciones, profundizaré en las razones detrás de la selección de estos sectores y empresas, la cantidad de posiciones, sus pesos, y más.
Recomendaciones
Por último, una sección que incluiré en todas las ediciones será esta recomendando contenido que haya consumido y me haya parecido interesante.
En esta primera semana, para seguir con el tema de semiconductores os recomiendo este video de Branch Education en el que se explica con un nivel de profundidad bestial como se fabrica un chip. Pese a que no habla de empresas en concreto, creo que si estás un poco atento puedes relacionar este conocimiento con empresas como TSMC, Intel o ASML.
Por otro lado no puedo dejar de recomendaros este artículo de
. Estoy seguro que nunca habías leído algo así. Es un artículo extenso, que de hecho aun no he terminado, pero solo por lo que he leído ya puedo recomendarlo. Trata sobre la selección natural y la inversión, dos temas que aparentemente no están relacionados pero cuando te empiezas a leer este artículo empiezas a hacer conexiones y pensamientos de segundo grado muy interesantes. De los temas más curiosos y entretenidos que he leído últimamente.Natural Selection, Economics and Investing
Despedida
Os prometí ser breve y con esto concluye el capítulo de hoy. Por ser el primero, he abordado diversos temas, incluido el de Seeking Alpha, pero a partir del próximo nos centraremos más en la inversión propiamente dicha. Espero que disfrutéis este nuevo formato y que os aporte valor. Sin nada más que añadir, muchas gracias y hasta el próximo capítulo.
Maravillosa iniciativa Sergio! Me encanta el formato. Por alguna razón, siento que estás tomando un approach un tanto único. Chip War, convalido, es un gran libro. Y gracias por compartir el artículo!